Il più grande segreto di Warren Buffett; come ha trasformato 1000$ in 70 miliardi

Prima della Berkshire Hataway, Warren Buffett possedeva un fondo d'investimento: la Buffett Partnership. Proprio come fa oggi, anche in quegli anni l'oracolo di Omaha scriveva periodicamente una lettera a tutti gli investitori della sua azienda. Ed in quelle lettere (ormai lontane nel tempo) non perdeva occasione per spiegare e vantare le virtù dell'interesse composto.
Il principio dell'interesse composto è una delle meraviglie del mondo, ed è ciò che ha permesso a Warren Buffett (come a tutti gli investitori di successo del mondo) di creare ricchezza in modo così spettacolare. Albert Einstein la definì come "la più grande scoperta matematica di tutti i tempi". Esso è probabilmente il più grande segreto di Buffett; infatti, se studiate la sua strategia d'investimento, potrete facilmente comprendere che ogni parte del suo metodo è diretto a massimizzare gli effetti dell'interesse composto.

Con interesse composto definiamo la capacità degli interessi di generare altri interessi (i quali generano altri interessi, che generano altri interessi, e così all'infinito, o almeno fin quando non decidi di ritirare i tuoi soldi). Quando l'interesse non viene riscosso, viene aggiunto al capitale che lo ha prodotto, generando ulteriore interessi.

Vediamo come funziona con un esempio.

Ecco come un singolo investimento iniziale di 5000 $ cresce negli anni con l'interesse composto:

	5% annuo	10% annuo	15% annuo	20% annuo
Investimento iniziale	$5,000	$5000	$5000	$5000
5 anni	$6,381	$8,052	$10,056	$12,441
10 anni	$8,144	$12,968	$20,227	$30,958
20 anni	$13,266	$33,637	$81,832	$191,688
30 anni	$21,609	$87,247	$331,058	$1,186,881
40 anni	$35,199	$226,296	$1,339,317	$7,348,857

Niente male vero?

Ma immaginiamo di investire 5000$ OGNI anno e rifacciamo i calcoli:

	5% annuo	10% annuo	15% annuo	20% annuo
Investimento iniziale	$5,000	$5000	$5000	$5000
5 anni	$35,390	$41,630	$48,825	$57,091
10 anni	$74,178	$100,624	$136,974	$186,710
20 anni	$186,862	$348,650	$670,883	$1,311,816
30 anni	$370,413	$991,964	$2,830,843	$8,278,170
40 anni	$669,398	$2,660,555	$11,569,087	$51,412,004

E' impressionante. Come potete osservare dai grafici soprastanti, una differenza di pochi punti percentuali nel rendimento, ha un enorme effetto sui profitti totali. Ciò a cui Warren Buffett punta è ottenere il più alto tasso di rendimento annuo composto possibile. Ovviamente, non basta un singolo anno o una manciata di anni per sfruttare al massimo il principio dell'interesse composto. Di conseguenza, Buffett non solo cerca di ottenere il più alto tasso di rendimento possibile, ma cerca anche di mantenere tale tasso di rendimento per il più lungo periodo di tempo possibile. Lui crede che questo è il segreto per diventare davvero ricchi. E infatti, l'oracolo di Omaha è riuscito ad ottenere un tasso di rendimento di oltre il 20% medio annuo composto per un periodo di oltre 50 anni fino ad oggi. Insomma, qualcosa di straordinario.

Come ho già detto, ogni parte della sua strategia d'investimento è volta a massimizzare gli effetti dell'interesse composto; questa è la chiave del suo successo e del suo metodo.
L'ostacolo più grosso che ci separa dal massimizzare gli effetti dell'interesse composto è la tassazione. Per minimizzare gli effetti negativi della tassazione sono necessarie due cose:

1) Mantenere il titolo azionario in portafoglio per quanto più tempo possibile (anche all'infinito se necessario) senza mai vendere (poiché vendere significherebbe pagare tasse. Potresti reinvestire il denaro ricavato, ma in ogni caso parte di quei soldi saranno andati persi in tasse); ovviamente, ciò è vantaggioso solo se l'azienda continua costantemente a crescere. Se la crescita si arrestasse non avrebbe senso tenere il titolo ancora in portafoglio. Ed è proprio qui che sta la difficoltà principale: è necessario identificare quelle aziende che possono crescere in modo costante per un periodo di tempo lunghissimo. In questo modo, possiamo essere sicuri di poter tenere in portafoglio quel titolo per periodi di tempo lunghissimi, beneficiando al massimo degli effetti dell'interesse composto.

2) L'azienda deve preferibilmente reinvestire i profitti per generare crescita piuttosto di distribuirli come dividendi; infatti, sui dividendi vanno pagate le tasse. Per capire meglio questo concetto fondamentale, vedi Perché tutto ciò che pensavi di sapere sui dividendi è sbagliato.



ARTICOLI CORRELATI:

Perché tutto ciò che pensavi di sapere sui dividendi è sbagliato

Le nove regole d'oro di Warren Buffett.

Che rendimento dovremmo ottenere per generare DAVVERO ricchezza?